三 金融资产管理公司的机构功能与股东功能

要研究清楚金融资产管理公司的功能，就需要对“功能”做个考察和约定，首先要仔细地界定好本书所研究的功能。在此基础上，本书将金融资产管理公司的功能，又进一步细化为“机构功能”和“股东功能”。前者是指金融资产管理公司作为一种非银行金融机构实际发挥的作用，是现实的；后者是指金融资产管理公司的股东或实际控制人，对金融资产管理公司的命令，是一种被指定的功能定位。需要说明的是，本书中的机构功能和股东功能是一种约定，作为一种分析视角的约定，在金融资产管理公司实际运行中机构功能和股东功能是相互作用、相互影响的。

（一）功能的含义和规定

为研究金融资产管理公司在金融组织体系中的功能，首先要了解“功能”二字的内在含义。根据本书研究目的，这里从文字解释、管理学及金融学三个具有代表性的角度理解“功能”。

在文字解释方面，对“功能”的定义，大概存在五种解释（见表1-2）。这里将“功能”定义为“事物或方法所发挥的有利作用”，即“效能”，或“功效”。

表1-2 “功能”的定义

在管理学中，“功能”的定义是对象能够满足某种需求的一种属性。凡是满足使用者需求的属性都属于功能的范畴。满足使用者现实需求的属性是功能，同时，满足使用者潜在需求的属性也是功能。

功能作为满足现实需求或潜在需求的属性，带有客观物质性和主观精神性两方面，这被称为功能的二重性。

功能与功能载体在概念上有分有合，麦尔斯（Lawrence D. Miles）在其专著《价值分析的方法》中创立价值工程时就提出：顾客购买物品时需要的是它的功能，而不是物品本身，物品只是功能的载体。只要功能相同，载体可以替代。这就是功能与其载体在概念上应有区分。但是，一种功能的实现不可能没有载体，所以功能与其载体又必须结合。在价值工程运作中，往往是某种功能与原来的载体分离了，经过创新方案与另一个载体结合起来，这被称为功能的载体替代。

在金融学中，“功能”并没有单独的权威的定义，《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》没有关于“功能”的单独词条及解释。与“功能”相关的解释来自默顿在The Global Financial System：A Functional Perspective中提出的“金融功能”，英文为“The primary function of any financial system is to facilitate the allocation and deployment of economic resources，both spatially and temporally，in an uncertain environment”，即：金融体系的基本功能是在不确定环境下，在时间和空间两个维度上促进经济资源的发展和配置。

综合分析，本书所界定的“功能”主要是指：事物或方法所发挥的有利作用；对象能够满足某种需求的一种属性；在不确定环境下合理配置经济资源。

具体到金融资产管理公司的功能，对其进行分层和分类。

（1）具体的功能，即对其他主体的有利作用。资产公司对经济金融体系中其他金融机构、实体企业、政府部门等参与主体起到有利作用。这些作用是较为具体的，是从被接受者的角度定义的，是这些参与主体受到的来自资产公司的益处。

（2）抽象的功能，即满足现实需求或潜在需求的属性。结合金融功能的含义，在既定时间和空间范围内金融体系的功能是既定的，其中资产公司具有或发挥的金融功能，具有一定的独特性。从资产公司主体角度出发，资产公司具有可以满足资源配置需求的金融属性。

（3）演进的功能，主要指功能的变迁。在金融体系中，研究金融功能与金融机构的关系。如对于《价值分析的方法》中的价值工程所言，功能与功能载体在概念上有分有合，即金融功能比金融机构更加稳定。资产公司过去和现在所具备的金融功能，也可能与资产公司作为金融功能的载体相分离，或者出现替代。同样，资产公司也可能作为其他金融功能的载体替代。

（二）金融资产管理公司的机构功能释义

金融资产管理公司的机构功能，属于一种实证性质的功能，属于一种“描述”性质的功能，是指金融资产管理公司因开展业务在实际运行中对相关主体产生的有益作用，及在金融经济系统满足资源配置需求的金融属性。金融资产管理公司的机构功能，力图回答“金融资产管理公司功能是什么”的问题，以“就事论事”的角度描述、解释、预测金融资产管理公司的实际作用。例如，金融资产管理公司收购处置不良信贷，对商业银行的有益作用，有助于我国国有银行改革和发展。或者，金融资产管理公司对国有企业的债转股，有助于国企改革和发展。因此，金融资产管理公司的机构功能，更侧重于研究金融资产管理公司作为非银行金融机构而存在的实际行为，更多地体现了金融资产管理公司实际行为对其他经济主体的实际作用。本书在第2～6章，共用5章内容系统地分析金融资产管理公司的机构功能。

（三）金融资产管理公司的股东功能释义

金融资产管理公司的股东功能，属于一种规范性质的功能，属于一种“应该”性质的功能，是指股东或实际控制人对金融资产管理公司开展的功能定位，以期望、命令、指示等作为传达，由此使得金融资产管理公司应该发生的行为。具体而言，财政部作为四家金融资产管理公司的股东，以及银监会作为四家金融资产管理公司的上级部门，都传达了国家对金融资产管理公司的功能定位，是一种具体的要求。例如，在2017年全国金融工作会议及党的十九大会议之后，国家对金融资产管理公司的要求转变为“回归不良资产主业、服务实体经济、防控金融风险”，由此导致金融资产管理公司被银监会、财政部要求功能定位为“回归不良资产主业、规范多元化子公司、服务实体经济”。但是，这些要求或是功能定位能否达到、实现，还需要机构功能的配合。本书在第7～8章，共用两章内容系统地分析金融资产管理公司的股东功能。