寿安王耶律述律因为平定耶律察割的叛乱，救国有功，因此他被群臣拥戴立帝，成为辽朝第四代君主，是为穆宗。由于辽穆宗执政期间嗜酒如命，生性残暴，几乎日日醉生梦死，不理朝政，因此辽穆宗耶律述律被称为“睡王”。
辽穆宗在位十九年，辽朝仍然出现多起争权夺位的斗争。应历二年（952），世宗的弟弟耶律娄国试图推翻穆宗的统治，事发后，被穆宗杀死。应历十年（960），李胡的儿子耶律喜隐谋反叛乱，并且牵连到李胡，父子俩下狱，李胡死于狱中。
由于辽穆宗频繁地镇压叛乱，使得他养成了残忍、弑杀的性格。他对叛乱者如此，对身边的大臣和侍从也是极其残暴，因此君臣之间的矛盾也日益加深。
应历十七年（967）正月，一个给穆宗放养百兽的奴隶被杀掉。同年三月，穆宗杀掉一个放鹿的侍从，并且枭首示众。同年十二月，穆宗把养猪的人给杀了，剁成肉泥。类似于这种滥杀无辜的例子数不胜数，而且穆宗杀人的手段非常残酷，他总是将人处以炮烙之刑，动辄断手断脚、弃尸荒野等等。
有一次，一个侍从把辽穆宗的雉鸡弄伤了，想要逃跑。被辽穆宗抓到之后，他想把这个侍从杀死。这时候殿前都点检耶律夷腊葛认为侍从罪不当死，劝诫穆宗不要滥杀无辜。辽穆宗不听劝诫，直接把侍从杀了。之后辽穆宗指着侍从的尸体，对耶律夷腊葛说：“收下你故人的尸体吧。”
辽穆宗随意处死身边的侍从，而且他不留情面地羞辱朝廷重臣，导致辽朝很多人对他怀恨在心，更使得他众叛亲离。辽朝人民常年生活在穆宗的残暴统治之中，备受压迫。
应历十九年（969），穆宗率群臣出去打猎，猎获了一只大黑熊。穆宗非常高兴，回宫后和群臣通宵达旦的宴饮，喝的酩酊大醉。后来，辽穆宗回到行宫，大半夜想吃白天狩猎到的熊掌。侍从急忙让厨师生火烧菜，但是穆宗等了很久都没上菜，勃然大怒，扬言要把侍从和厨师们都杀了。侍从和厨师们感觉自己大祸临头，心想反正固有一死，还不如把穆宗杀了。于是，他们趁穆宗再次睡着的时候，进入穆宗帐幕把穆宗杀死了。
辽穆宗被杀的时候，年方三十九。正是因为他嗜酒无度，残忍成性，视人命如草莽，最后将自己推上了绝路。